Plánovaná ekonomika je systém, ve kterém vláda spíše než volný trh určuje, jaké zboží musí být vyrobeno, kolik musí být vyrobeno a jaká cena je nabízena k prodeji. Velitelská ekonomika je klíčovým prvkem každé komunistické společnosti. Kuba, Severní Korea a bývalý Sovětský svaz jsou příklady zemí, které mají velící ekonomiky, zatímco Čína si po desetiletí udržovala kontrolovanou ekonomiku, než přešla ke smíšené ekonomice, která má komunistické a kapitalistické prvky.
Plánované ekonomiky, známé také jako velitelská ekonomika, jsou v kontrastu s ekonomikami volného trhu, kde jsou ceny zboží službami a jsou stanoveny neviditelnými silami nabídky a poptávky. Ústředním principem ekonomiky volného trhu je, že vláda nezasahuje do fungování trhu stanovováním cen, omezováním výroby nebo narušováním hospodářské soutěže v soukromém sektoru. V řízené ekonomice neexistuje žádná konkurence, protože ústřední vláda kontroluje všechny podniky.
Velitelské ekonomiky nemohou efektivně alokovat zboží kvůli problémům se znalostmi nebo kvůli neschopnosti centrálního plánovače rozeznat, kolik zboží by mělo být vyrobeno. Tyto nedostatky a přebytky jsou běžné následky příkazových ekonomik. Vláda je odpojena od těla spotřebitelů, jejichž potřeby jsou více tekuté než statické. Výsledkem je, že entita, která řídí výrobní prostředky, čelí neustálým obtížím reagovat na neustále se měnící poptávku.v různých odvětvích včas. Na druhé straně centrální plánovač ve velitelské ekonomice stanoví ceny striktně na základě potřeb příjmů, což vede k cenám, které jsou téměř vždy neefektivní s ohledem na produkci a poptávku.
Na druhé straně systém cen na volném trhu signalizuje producentům, co mají vytvářet a v jakém množství, což vede k mnohem efektivnější alokaci zboží. Stejná skupina spotřebitelů, která podporuje poptávku po zboží a službách, navíc ovládá výrobní prostředky prostřednictvím soukromého podnikání. Ve výsledku nedochází k žádným rozdílům ve znalostech a výrobci mohou mnohem účinněji reagovat na měnící se požadavky spotřebitelů.
